市场风险

　　房价难预测影响积极性

　　在住房反向抵押养老保险的推进过程中，“房价”是永远也绕不开的话题。有意思的是，在这个市场上，“以房养老”的供需双方都觉得，参与其中不划算。

　　每个月的５号，８２岁的北京老人钱芬都要在保姆的陪同下，去银行进行工资的存储等业务。即使儿女都在国外，这位老人依旧表示不考虑“以房养老”，原因是“我们的考虑很简单，就是保险公司能给我们多少钱？就算我活到９０岁，保险公司最多给我们几十万元，但那时候一套房子可能就值几百万元了”。

　　年龄大的老人不接受，岁数相对小的老人也不“信任”这一保险模式。

　　“现在房价已经很高了，就拿我的这套学区房来说，去年是每平方米７万元，现在已经直逼９万元了，如果这套房子用来‘以房养老’，怎么评估？等我身故之后，是按照办理时的房价还是身故时的房价？”今年６１岁的北京市民赵凯拥有三套住房，其中两套西城区的学区房、一套四环以里的住房。即使如此，上述问题得不到解决，他表示“不敢‘以房养老’”。

　　查阅相关资料，记者注意到，为了解决房地产价格波动给参与“以房养老”的老人带来的影响，保监会要求保险公司对投保人抵押房屋增值采取两种处理方式，即试点产品分为参与型和非参与型。参与型产品是指保险公司可参与分享房屋增值收益；非参与型产品则指保险公司不参与分享房屋增值收益，抵押房屋价值增长全部归属于保险受益人。

　　一位不愿具名的保险行业的业内人士向记者坦言，“老百姓可能想的是涨价问题，我们则需要考虑房价贬值。我国目前房价的绝对值已经很高，在国家宏观调控、限购等房地产政策下，未来房价继续上涨的预期越来越大打折扣。在这种情况下，参与型反向抵押养老保险如何根据每年评估分享增值收益，百分比是多少？房产收益还未兑现时一切还只是纸面财富，如何预料老年人身故最终处置时价值几何”？

　　上述业内人士进一步分析说，非参与型反向抵押养老保险则面临更多的问题——如何评估房地产市场未来的波动？以什么样的标准向老年人发放每月收益？老年人养老保险以什么样的利率水平偿还？