“3个月利率8%，最高能到16%，而且随时可取”;“实力雄厚、政府补贴、国资系公司担保”……

在上海的一些社区里、道路边、写字楼上，近来冒出不少从事投资理财业务的“资产管理”“金额信息服务”公司广告。随之而来的，是无数电话及无数诱惑。

这些公司是否真如说的那么厉害?

现象一:成立多个公司“绕圈圈”，钱最后都给了自己

“我们这个白云山的项目，2年的年化利率能达到16.2%?！鄙虾Ｓ糇什芾砉纠聿乒婊ο蚣钦呓樯?，他们代理温州市白云珍稀动植物开发有限公司一个开发项目，总规模2亿元，第一期5000万元，同时信誓旦旦地说绝对不会跑路，没有任何风险。

而记者在温州市市场监管局网站查询发现，上述白云公司的大股东为上海金闳实业有限公司。而金闳的大股东，又绕回了“上海盈玺投资有限公司”。盈玺投资的股东，正是上面介绍的盈玺资产管理公司的法人夏念文。绕了几个圈，这些公司其实都是一个人的。

“这种形式就是我们常说的自融?！蓖么笱Хㄑг焊苯淌诹醮貉逅?，自融有时不是自己融资进来给自己用，而是给关联的企业用。很多房地产公司都会成立一些平台用于自融?！罢庋锌赡芴钌弦桓隹吡谝桓隹吡?，容易出现资金断裂。”

现象二:担保公司上阵，实际上是“左手担右手”

上海国弘汇金融信息服务有限公司的王经理对记者说，他们公司属于上海国弘集团，这些理财产品由国弘集团提供担保?！熬退阄颐枪牖闩芰?，你拿着合同和材料到国弘集团去，他们会全额赔付给你的?！?/p>

上?；阋德墒κ挛袼匣锶宋舛担馐粲凇白缘１！毙形?，母公司和子公司自己担保自己?！拔繁Ｏ钅亢妥式鸢踩?，保障投资者的收益，这种第三方理财公司本应站在投资人的立场上，但如果是自担保，就产生利益冲突，理财公司不会完全站在投资人角度?！?/p>

现象三:签协议“套连环”，规避监管玩花样

记者在当天财富和金鹿财行两家公司发现，合同上除了消费者是甲方、第三方理财公司是乙方之外，还出现了一个“丙方”。例如，当天财富的合同丙方是“上海融嵊资产管理有限公司”，金鹿的丙方是“上海毓点资产管理有限公司”。

业务经理介绍，这样做是为了规避监管。由于资产管理公司没有债权出让的经营范围，直接签合同可能被定义为“非法吸储”，因此绕了一个弯。是丙方从小额贷款公司买到债权，投资者从丙方那里购买债权，而乙方只是“中介”。

在记者的询问下，金鹿财行的业务经理一开始说，即使毓点跑了，自己也会兜底;后来又改口称，“说白了，我们和毓点就是一家的，它是我们的全资子公司。真要出事了，我们两家也是连在一起的?！?/p>

?；捞┞墒κ挛袼呒逗匣锶诵焐荷核担庵肿龇ù有问降侥谌莸娜范济挥形ス?，有了乙方作为中介，丙方有了更好的宣传包装，乙方又没有自己售卖产品，隔离了监管的红线。

“但是，丙方出让的债权并非原始债权，债权多次转让，真实性存疑。而且从现有的交易模式来看，有可能存在赚取多重利差乃至利用交易形成资金杠杆的可能，一旦发生资金断裂，资金风险相较于正常P2P资金风险是成几何级扩大的?！?/p>

现象四:装银行、增注册资本，“草根”秒变“高富帅”

记者发现，有些公司动辄注册资本上亿元，有些还故意开在银行旁边。在位于上海肇嘉浜路的金鹿财行，记者看到进门就是和银行类似的柜台，旁边是会客室和贵宾室。

“您需要办什么理财产品，我是这里的副行长。我们金鹿在上海有很多家分行，光这里就有三家支行?！闭馕灰滴窬硎炝返亟樯堋６奔钦呶收饫锸遣皇且惺?，回答也模棱两可，“我们和银行是差不多的”。

记者查询发现，有些公司增大注册资本装门面。例如上述融嵊资管，最初的注册资本仅为110万元，而在多次增资后，不到半年时间注册资本从110万元狂飙至5亿元。

上海市一位监管人员告诉记者，从监管角度看，银行、保险、期货、基金和第三方支付公司等都属于金融机构，只有拿到监管部门的牌照才属于“正规军”。

“有些资管公司都是利用商事登记改革，将原公司瞬间升格为‘高富帅’，以吸引投资人?！毙焐荷核担艺庑┕净构室馍剖窍呦路?，与“网贷”无关。这应引起监管层注意。

加强监管:不能采用“没到的请举手”思维

记者咨询代理注册的公司了解到，注册资产管理、财富管理、投资管理等为名称的公司，是没有资金门槛的。公司可以选择填写上亿元的注册资本，无需当场缴纳或即时资金到位，只需在一定时间内(譬如十年)缴纳完毕即可。

专家认为，对于线上的P2P平台，监管已经出台相应办法。对于线下的这些第三方理财公司，监管不应采用“没到的请举手”的思维，即只监管有牌照的“正规企业”，那些没牌照、经营范围不包含金融业务，但有金融属性和实质行为的企业，却成了漏网之鱼。

刘春彦说，工商注册只是给企业发一个身份证，至于企业拿了身份证去做了哪些违法乱纪或伤害消费者权益的事情，行业主管部门应切实做好事中事后监管。（周 琳）