今年即将进入尾声,煤价在跌跌不休近一年后,煤电谈判进入关键期,煤电双方也再次开始一年一度的博弈。

进入12月份,由于北方地区持续受寒冷天气影响,港口封航和汽车运输受阻时间均大大超出市场预期。同时,煤企在签订年度合同之前有意控制发运节奏,导致北方港口库存快速下降。

截至12月17日,北方几大主要煤炭港口(秦皇岛港,曹妃甸港,京唐港,天津港和黄骅港)的库存合共仅为1138.5万吨,较11月23日的阶段性高位大幅下降40.6%。其中,天津港和黄骅港库存均降至100万吨出头的绝对低位水平。

安迅思分析师邓舜向《证券日报》记者透露,随着港口库存大幅下降,部分货源出现缺货的情况,港口开始涨价,神华也收紧了部分优惠政策。

12月16日,下游用户收到神华通知,神华从即日起取消对市场户的神友系列优惠;而12月份对长协用户则继续执行神友系列优惠,但是12月份的装货量不能超过月初下达的计划。

随后,有电企用户反映,神华通知12月23日24点以后到锚地的神友船都不接受装货。

业内人士认为,神华收紧“神友”的供货量,让部分下游用户重新接“神混”,此举等于是变相涨价。

据神华集团内部人士表示,集团部分区域公司神友销售量超过月初计划的话,就会通知客户不能再接神友系列的煤。12月份长协客户接神友煤的数量均不能超过月初订的计划。

需要一提的是,神华和中煤11月份的销售情况均有所好转。

近期,神华公布的11月份主要产销数据显示,11月份神华商品煤销量同比下降6.7%,降幅缩小17.20个百分点,绝对量环比回升21.59%。11月份电厂日耗季节性回升带动需求回暖,四港及黄骅 港吞吐量环比分别回升11%、7%,受益于此神华销量环比回升。

同时,中煤11月份销量同比降幅收窄 13.8 个百分点,环比来看小幅下降3.52%,其中自产煤销量环比下降2.18%。

长江证券分析师董辰表示,目前,冬季需求季节性改善已经反应大部分,但年底前仍有一定提升空间,考虑到当前港口库存持续去化,沿海供需将继续回暖,港口煤价目前已小涨5元,不排除后续继续小幅反弹的可能。

冬季是煤炭需求旺季,煤价持续低迷后的短期反弹市场期待已久。尤其是临近年底,正是煤电谈判的关键期。

某五大电力集团负责人表示,近期这轮动力煤价格反弹是较为明确的,港口库存较低,加之港口压港较为严重,沿海运输不畅,预期这轮供应偏紧的情况要到1月上旬才会得到缓解。煤电双方已经开始接触谈明年的长协合同,煤企在这个时候控制供应量,为谈判造势也是正常。

邓舜认为,现时北方港口库存偏紧有利于煤炭企业提价,神华收紧优惠是顺势而为,但是由于业界普遍看淡2016年的需求,加之现时处于煤电年度合同谈判的关键时期,煤电双方将在短期价格涨幅和明年合同定量上做博弈,因此,大型煤炭企业对涨价均较为谨慎。

但不容乐观的是,煤炭产能过剩的矛盾严重,煤价下行的压力依旧很大。因此,在业内看来,尽管进入煤电谈判关键期,但煤企恐怕很难在今年的博弈中取得优势。