中金曾看高中车到35元

　　北京高华6月8日发布的研报认为，由于动车组需求具有可持续性，仍看好中国中车的基本面，并预计国内高铁列车需求将保持强劲，得益于客运量增长以及新线路完工。就中期而言，仍预计此次南北车的合并将产生显著的协同效应（在基本/乐观假设下2017年预期净利润增厚22%/38%）。此外，中国的“一路一带”战略也会给中国中车带来海外收入机会。然而，考虑到中国中车A股/H股当时对应的2016年预期市盈率为53.3倍/21.7倍（使用601766.SS/1766.HK在合并完成前的最新收盘价计算），而全球铁路装备同业的2016年预期市盈率中值为12.9倍，北京高华认为中国中车A股估值偏高、H股估值充分。

　　中金公司认为，中国南车与中国北车正式合并成立中国中车，综合考虑公司发展前景、估值水平及资本市场情况，在最为乐观的假设下，维持公司“推荐”评级，对应A股未来12个月目标价35元，对应H股未来12个月目标价为18港币。