20多家机构三大模式试水

　　在泛资管的背景下，通道业务的分食促使信托公司相继走向转型之路。然而，“受人之托、代人理财”的本源又为信托业开拓了一片90万亿的新“蓝海”。近日，信托公司、私人银行、第三方理财等争相占位，试水家族信托业务，为客户量身定制综合金融服务方案。

　　业内专家认为，在信托业转型的十字路口上，家族信托业务似乎正为业内带来一丝曙光，但在现阶段税收、信托登记等制度和法律环境下，家族信托暂时还不能胜任信托业“救世主”的角色。

　　现状　20多家机构纷纷试水

　　《经济参考报》记者日前从中国家族财富传承峰会上获悉，中国民生银行今年一开年便与重庆某大型企业合作成立家族办公室，第一单50亿元人民币业务也刚刚落地。而此前，国内最早推出家族信托服务的招商银行，在去年5月正式签约国内首单财富传承家族信托以来，目前已累计签约近50单，客户需求案例超过500个。

　　今年以来，中信信托、上海信托等也纷纷成立家族信托管理办公室，寻求为家族企业寻找适合的传承模式和财富管理平台。此外，包括平安信托、北京信托、中融信托、紫金信托、诺亚财富、阳光保险等公司均在家族信托领域有所尝试和创新。

　　其实，早在被业界称为中国家族信托元年的2013年，美的集团的何享健家族、万象集团的鲁冠球家族、以及李彦宏、马化腾等企业层面的家族办公室便已悄然成立。据记者不完全统计，截至目前，包括瑞银、瑞信等这些外资银行在内，国内大约有20多家机构试水家族信托业务。

　　所谓家族信托，又被称为“遗产信托”，遗嘱人立下遗嘱，将自己的遗产设立成专项基金，并把它委托给受托人管理，基金收益则由受益人享有的三方关系。受益人既可以是继承人，也可以是慈善机构或者任何个人或组织。家族信托最早雏形是信托公司开始为客户提供量身定制的财富管理解决方案。但从2012年下半年开始，招商银行、北京银行、歌斐资产、国际家族基金协会等机构陆续启动了家族信托管理业务。

　　据中国信托业协会最新发布的《中国信托业发展报告(2013—2014)》介绍，目前信托公司独立或者与银行合作开展家族信托业务主要分为信托公司主导模式、“私人银行+信托通道”模式和私人银行与信托公司合作模式等三大类型。其中，2013年平安信托推出的“鸿承世家”系列信托公司主导模式，其产品财富传承功能又分为设立专项基金、私人与法人财产分割、多元化财富分配等。而“私人银行+信托通道”模式则更体现私人银行资金的主动管理，而信托则较为被动，仅为资金的一个投向而已，在一定程度上类似于“通道”作用。

　　“我们私人银行现在主打的产品是家族基金，其理念是把国内所有的家族作为我们的战略伙伴来发展。现在成立的家族基金，我们自己参与投资，我们一般占大部分股份，以实现与企业共同发展的初衷。”对此，民生银行私人银行部副总裁李文对记者表示。他认为，只有企业壮大，实现多元化、国际化后，才便于提供一些其他的服务。

　　对此，某信托资深人士4日在接受《经济参考报》记者采访时表示，随着资产管理规模不断扩大，无论监管层面还是公司层面，家族信托都被视为信托公司的转型方向，同时也是私人银行和第三方理财机构“觊觎”的地盘。不管哪种合作模式，其目的都是索取未来的主动权和现实利益的最大化。