全脂奶粉成交均价再创高位 国际奶价持续攀升

明年国内奶涨价概率大

受新西兰南岛地震影响,15日全脂奶粉成交均价再创高位,国内外奶价差距进一步缩小。而随着今年10月1日“奶粉新政”的实施,乳企面临技术升级和行业洗牌的双重竞争压力,为此,乳企不断推出明星新产品,并增加营销费用抢占市场。业内预计,明年起终端渠道奶制品价格上涨的概率很大。

11月1日,全球乳制品第175次拍卖结果出炉,全脂乳粉价格为3317美元/吨,较上期增长19.8%,脱脂乳粉价格为2329美元/吨,较上期增长6.5%。11月13日凌晨,新西兰南岛发生7.5级地震,属于新西兰第二大产奶地区(占12%左右)的地震地区已全面停产。由于目前正处于新西兰产奶旺季(10月~12月即占全年40%以上),地震意外因素对产奶和运输均会造成严重影响。11月15日晚,恒天然奶粉拍卖价如期上涨,全脂奶粉成交均价再创高位,达3423美元/吨,上涨3.2%,脱脂奶粉成交均价2562美元/吨,上涨9.8%。

国内外价差几乎抹平

来自东方财富的分析显示,2015年新西兰南岛奶牛养殖数量占比为39.8%,此次震中位于产奶量相对较少的基督城,但覆盖奶牛场所在地,因此他们认为地震短期可能对原奶供应造成影响,若设备等破坏不严重,则影响有限。目前为奶牛交配季节,若地震灾害后续影响如海啸、余震扩散,或将对明年供给产生负面影响,且地震对人们情绪造成的影响或将推动短期奶价上扬。此前,恒天然于10月27日下调2016~2017产季收奶量,预计同比降幅达6.8%,同时下调未来12个月新西兰原料奶预计供应量为11199吨,其中,全脂奶粉供应量减少10199吨,无水奶油供应量减少1000吨。恒天然预计11月及12月全脂乳粉供应量将分别同比下滑17.0%及14.7%。

东方财富称,目前国内外原奶价差已缩小至较合理范围,进口大包粉对国内奶粉的冲击减弱,国内原奶上涨的拐点或将提前来临。根据最新GDT拍卖价格3423美元/吨推算,全脂奶粉运至国内到岸价按照加价15%~30%,按1:8.5比例还原液态奶,折合人民币约3.07~3.47元/公斤之间,已与国内价格3.44元/公斤价差大幅度缩减,乳企使用大包粉动力减弱。

乳企策略:

重点培养高端明星产品

婴幼儿配方奶粉市场还面临着技术升级的重大机遇。今年10月1日起,《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》(以下简称《办法》)实施?！栋旆ā访魅肺夜衬谏酆徒诘挠び锥浞饺榉鄄放浞骄敌凶⒉峁芾?同时,《办法》要求严格限制配方数量,每个企业原则上不得超过3个配方系列9种产品配方。这意味着国内奶粉行业或将面临重新洗牌,大批中小企业将出局。

同时,记者统计近年来多家国内乳企的财报发现,推新品、做广告、抢市场是近年来乳制品市场的竞争主打歌。其中,常温酸奶、高端白奶、低温酸奶、乳酸菌饮料是液态奶中增速最快的品类,也是提升乳企业绩的核心品类。

以今年半年报为例,伊利明星产品安慕希酸奶收入同比增长131.4%,市场占有率同比提升3.3%。蒙牛旗下的特仑苏、纯甄、冠益乳等产品均实现双位数增长。而在旗下高端产品保持两位数增长的基础上,三元股份还推出了冰岛酸奶、轻能酸奶等新品。

高端奶粉市场也是战场。今年年初,雅士利与丹麦Arla乳品共同推出了一款超高端有机婴幼儿配方奶粉。而飞鹤则推出国内第一款全面母乳化的超高端产品星飞帆。

“未来谁能占领高速增长品类的市场,谁能推出新的大单品,谁就能掌握竞争优势?！比橐涤冶硎?。记者发现,为保证市场占有率,各大乳企都保持高频度大金额的广告“轰炸”。

招商证券董广阳、杨永胜团队日前在报告中指出,最近一轮周期中,国内外奶价联动性明显增强,新一轮国际奶价周期性筑底已经完成,奶价上涨已开始。预计国内奶价的全面回暖时点及幅度将滞后于国际奶价,2017年将全面回升。