本周,总部位于北京的P2P知名平台e租宝因涉嫌违法经营活动而接受公安机关调查一事,将整个P2P行业再次推上风口浪尖。由民间融资衍生而来的金融模式,每逢年末几乎都是风险高发期。然而在大浪淘沙的过程中,大量问题平台被清洗出局,其实对投资人来说也是件好事。据记者了解首个P2P管理办法已基本成型,有望在年内向社会公开征求意见,明年年中落地。北京市打击非法集资专项治理办公室提醒投资人,投资要摆正心态,违背常识的高收益不要碰。

“跑路”环比上涨433%

P2P问题平台年末激增的魔咒今年仍然无法破解。网贷之家于本月初发布的《中国P2P网贷行业2015年11月月报》显示,自从6月问题平台出现了爆发式增长后已经连续4个月出现了下降,不过11月问题平台出现了较大幅度的反弹走势,共爆出79家问题平台,相比10月增加了32家,环比上涨40.51%,出现明显抬头的情况,问题平台发生率也由10月份的1.83%上升为2.94%。从问题平台事件类型上看,11月跑路类型平台的数量占比相比10月出现了大幅度的上升,占比达到77.22%,即79家问题平台中就有61家为跑路平台,跑路平台数量环比上涨205%。

来自银率网的数据更加触目惊心。银率网发布的信息显示,11月问题平台数量总数达到82家,环比上涨61%,其中跑路平台数共64家,环比上月激增433%。

从近两年的发展过程来看,网贷行业的风险事件在年末爆发几率尤为突出。2013年10月至12月,倒闭的P2P平台数量高达60家,占了全年问题平台总数的60%以上,涉及资金超过10亿元。2014年10月至12月新增的问题平台数量分别为34家、43家、90家,其中提现困难及诈骗、跑路仍然是最主要的风险类型,占比也分别达到了57家和21家。

为什么每逢年底就出现P2P行业问题平台陡增的情况?首先,年底是资金使用高峰期,投资人迫切希望资金落袋为安,平日还能维持资金均衡流入、流出的P2P平台,到了年底就要面对提现远高于投资的状态,兑付问题容易爆发。其次,一些平台为增加人气,大幅增加小额标和短标,因此期限错配手段频繁,如长标拆短、大标拆小,一旦其中一单出现问题,则所有相关标的资金断裂,为风险埋下隐患。第三是投资者的羊群效应,一旦某个平台的某个标的出现兑付?；?必然造成其他人的跟风撤离,导致资金大面积流出,这与监管缺失、社会对P2P的认识匮乏有关系。

P2P平台“二八效应”明显

截至2015年10月底,全国P2P平台累计已达3568家。这么多的平台鱼龙混杂,给普通投资人带来极大困扰。随着监管政策的逐步完善,P2P行业进入洗牌期,行业集中度不断提升。据网贷之家和盈灿咨询的数据显示,11月前50家平台的交易规模占到整个行业的八成份额。

网贷之家数据显示,截至11月底,P2P网贷行业的累计交易额已达到12314.73亿元,其中2015年实现交易额占比达到68.9%。此外,贷款余额中74%的数据是今年新增。在整个网贷陷入“资产荒”、“跑路潮”的尴尬境地之时,大多数中小平台举步维艰,而支撑起这些爆发性数据的是少数大平台。盈灿咨询的研究显示,P2P平台“二八效应”明显,不到20%的大平台资金量占到整个贷款余额的80%以上,上月的统计表明,前50家平台的总贷款余额占到整个行业的86.43%,总成交额占到整个行业的77.23%,这两个数值比去年末分别大幅上升了25.94和19.16个百分点。

北上广网贷规模最大

值得一提的是,在整个行业的份额向大平台集中的同时,在区域上也呈现集中趋势,特别是进入2015年,更为明显。广东、北京、上海和浙江是目前网贷行业规模最大的四个省市区域。

事实表明,经受住时间考验的平台容易获得投资人青睐。目前在网贷之家的网站上,排名靠前的P2P平台包括陆金所、宜人贷、人人贷、拍拍贷、点融网、微贷网、有利网、投哪网、积木盒子、开鑫贷、易贷网、翼龙贷、爱钱进、京东金融、红岭创投、你我贷、PPMoney、鑫合汇、和信贷、团贷网、金信网、信融财富、银湖网、链家理财等。这些平台大部分在2014年之前成立,虽然其中很多也曾爆出逾期、坏账、遭黑客攻击、提现困难等负面消息,但在经受住考验后反而容易得到投资人认可。业内人士指出,网贷行业的不断集中化将是未来趋势。对于大平台来说,通过并购、模式创新等手段,未来依然存在大幅扩张的空间。

老百姓还能不能投P2P

在接连降息的背景下,一些找不到低门槛、高收益投资渠道的老百姓选择投资P2P,结果发现要面对的是一个异?；炻业氖谐?。商标侵权、打击恐吓、黑客攻击、限制提现等负面事件一桩接一桩。在监管相对滞后的大环境下,P2P平台暴露的问题越来越多,新增平台数量已低于问题平台数量?？梢运?互联网金融行业特别是P2P行业已经到了不得不管的时刻。

尽管监管还未明确规定出行业的准入门槛、监管条例等,但是近期陆续调查违规平台的动作,已足以显现出监管对P2P平台加强监管、稳定行业发展的态度。据了解,目前由银监会牵头制定的P2P管理办法已基本成型,有望在年内向社会公开征求意见。《办法》拟规定,将不对P2P公司设置注册金门槛,亦无杠杆倍数限制。

没有规矩不成方圆。据悉这份P2P监管办法已基本成型,预计将于年内征求意见、明年年中落地。北京市打击非法集资专项治理办公室提醒投资人,投资要摆正心态,违背常识的高收益不要碰。监管办法出台后,还将有一大批不符合规定的平台被淘汰出局。拒绝风险的投资者,可以等到那时再投资P2P。

P2P管理实施“负面清单”

在“负面清单”中,业内默认的监管原则包括P2P将不得进行自融自保;不得直接或间接归集资金;不得承诺保本保息;不得向非实名用户推介项目;不得进行虚假宣传;不得发放贷款;不得将融资项目的期限进行拆分。

同时,P2P将不得销售理财、资管、基金、保险或信托产品;不得从事股权众筹等业务;更不得进行股票配资业务。在债权转让方面,《办法》并未明确禁止债权转让、资产证券化业务,也未禁止融资项目收益权与基础资产相分离等业务。

在资金存管方面,《办法》要求P2P必须选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构。这意味着原先的第三方支付托管模式也不被认可,资金必须从第三方支付在银行开立的备付金账户上,转移到平台在银行开立的账户上。资金存管机构对资金进行存管、划付、核算和监督。对于负责存管的银行而言,其仅承担实名开户、借贷交易指令等形式审核的责任,并不承担融资项目、借贷交易信息的真实性的实质性审核责任。此外,P2P平台自身资金与项目资金也要做好隔离,进行分账管理。