11月27日沪深两市出现暴跌,股市动荡剧情似乎开始重演。有观点认为重启IPO是股市动荡原因,这种认识仍浮于表面。股市动荡的本质原因,在于股市过度投机操纵的运作模式没有根本变化。

当前虽然有一些新开户资金进场,但增量的比例越来越小,A股市场进入存量博弈局面。在存量博弈下,一些庄家利用资金优势、持股优势在市场呼风唤雨,爆炒题材概念股,逐渐从市场套取资金,市场和中小投资者其实在暗暗失血,暴跌难以避免。

为何市场公认的绩优股难以上涨?而一些业绩难看的题材股却暴涨?市场存量博弈其实就是绩优股与题材股争夺资金的博弈。从监管部门查处的一些情况来分析,一些主力可能在恶意做空大盘蓝筹股、绩优股,每每在蓝筹股、绩优股股价敏感支撑位大肆抛售,这与恶意做多题材股、概念股、垃圾股,其实是一个问题的两个方面。

做空绩优股就是让绩优股难以形成上涨趋势、没有盈利效应,最终让大批股民进入庄家设置的题材概念炒作游戏,市场资金围着题材股转,庄家也就有了大量的套利交易机会。

这导致市场出现各种不正常现象。一只大盘蓝筹股的一年分红,相当于创业板所有上市公司几年的分红,然后绩优的蓝筹股基本被边缘化。目前,创业板流通市值3.2万亿元,上交所流通市值24.3万亿元,但创业板每天的交易量却为沪市的40%,且有直追之势,创业板换手为沪市的3倍。

具体表现为,主力或庄家在市场爆炒中小创、次新股,其凶狠程度令人发指。在庄家运作下,一些题材股、垃圾股在大势好的时候暴涨,短期股价暴涨上十倍,吸引投资者跟风,最后即使股市崩盘、暴跌50%,庄家打折出货也可收获暴利。

若任由庄家凭自己资金实力来决定股价高低、在市场大行操纵,那么这个市场就是庄家抢掠散户财富的赌场。庄家爆炒的小盘股被称之为成长股,这主要是将来股本有“成长”空间,而非公司发展有什么成长空间,但上市公司是否能够真正用好社会资本、资源配置效率是否能够保证,这一切都是未知数。

不改变当前的股市坐庄操纵盈利模式,A股市场将迎来一场又一场大幅波动,甚至酿成股灾,即使国家投入再多资金救市,也可能打水漂。为此,监管部门要坚决打击市场操纵,包括打击恶意做多题材概念股、垃圾股的市场操纵,以及打击恶意做空蓝筹股、绩优股的市场操纵,尽快为A股重塑一个新生态。