目前宏观经济下行，最让人担心的不是产能过剩、地方债和房地产泡沫，而是从2011年下半年就开始的中小企业生存困境，中小企业是经济增长最有活力的部分，是经济发展的未来，是中国经济新的增长点的表现，私营企业投资能力的持续下行，让宏观经济的真正复苏往往得而复失。

　　其实对于每一个高速发展过后的经济体而言，有一定的产能过剩，有一定的债务，有一定的房地产泡沫，甚至有一定程度上的银行坏账，都是很正常的，即使发生一定规模的经济?；徒鹑谖；?，也不是什么大不了的事情。

　　然而，最关键的一点是经济发展要有新的动力，新的增长点，而这些都是首先从中小企业身上萌生出来的，所以在经济衰退时期，呵护中小企业非常重要，对中小企业降税，降低其运营成本，降低其融资成本等等都是政府必须做的。

　　但此次中国经济衰退的特点是中小企业首当其冲，表现为从2011年下半年开始的温州中小企业老板集体跑路，接着逐渐蔓延到全国。除经营环境恶化外，中小企业最大的问题是融资成本过高，或者融不到资金。而在经济下行期，中小企业经营困难，资信更差，其融资环境就进入了恶性循环。

　　所以，今年以来中小企业融资成本过高的问题就成了突出问题，成为国务院常务会议要着力解决的问题，央行也在货币政策上实行了多种措施，比如定向降准、定向降息等等，这些措施可能局部有一定效果，但总体来看效果不大。

　　问题到底出在哪里，为什么从今年年初以来，央行通过公开市场操作把高企的银行间市场利率给拉了下来，但是银行从央行拿到这些成本低廉的资金之后，转手却以高价贷给了企业呢？其实还是金融体制出了问题。

　　最近看到一则新闻，说的是银行“还旧贷新”政策使贷款到期企业被迫向小贷公司借款“过桥”，但一“过桥”，1000万中就有60万被抽走了。

　　所谓“过桥”是银行业经营的一个规则，一期贷款到期后，企业要将原来借款全部还清后才能续贷新款，如此“大还大借”不利于维持企业正常运转；而如果贷款到期、企业又没有足够现金还贷，就必须求助“贷款公司”借钱“过桥”。以目前广西为例，向小额贷款公司借款“过桥”，一般以一周为一期，一期为2分利，两期4分利，三期6分利；而从还银行上一期的贷款到银行下一期贷款放出来，一般需要3周以上。而小额贷款公司的资金其实也是从商业银行拆借来的。

　　这个过程实质是在“过桥”的过程中，银行不给企业贷款，而把资金拆借给了贷款公司，然后再高价贷给小企业。这其实是银行和贷款公司合谋的敲诈行为，所以知情人士说，这一政策助长了小额贷款公司与银行的勾结，“一边是银行延迟放款速度，一边小贷公司收取高额利息。一个资金‘过桥’过程，实体企业相当于被银行和小贷公司坐了两次庄。”

　　以上行为也许只是个别事件，但是反映了一个根本问题：中国金融服务供给严重不足。

　　在以上案例中，企业为什么会被敲诈，其重要原因是找不到更低价格的贷款，资金来源只有银行，而大多数是国有银行，小额贷款公司的资金也来源于银行，因此银行就可以做庄，就可以漫天要价。而企业为了未来能够经营继续，忍气吞声，借了高价贷款，如果以后还不上，企业也会选择跑路这种不负责任的方式，因为他认为经营的失败并非自身原因，而是银行逼迫的。

　　从目前看来，中国银行业赢利仍然火爆，银行业实质性的改革可能还遥遥无期，那么融资成本高的问题也可能还将继续。